RZ新岚山2024债权计划

    每周一，三，五成立计息

    【日照新岚山2024年债权计划】

    要素

    规模：2亿

    期限：12、24个月

    派息方式：自然季度付息

    10万-50万-100万-300万

    12月：8.5-8.7-8.9-9.1%

    24月：8.9-9.1-9.3-9.5%

    【发行主体】RZ市新岚山财金投资集团有限公司是由RZ市岚山区国资委独资设立，是岚山区第一家国有集团企业，注册资本金10亿元，资产规模180余亿元

    承担岚山区城乡基础设施与建设，是RZ市岚山区重要的产业投资运营企业

    【担保主体】RZ兴岚控股集团有限公司是RZ岚山区国资委100%独资公司，注册资本30亿，分别通过东方金诚、中证鹏元AA+信用评级，实现主体信用“双评级”，主要负责城乡产业的投资与运营，优势明显

    【应收质押】发行人提供3亿应收账款质押

    （银行间债券、交易所债券市场）通过定位两个交易市场，我们知道城投债在银行间市场和交易所市场都有发售，但和政府债、金融债无关，和企业债、公司债、非金融企业债务融资工具绑定

    城投公司所发的债券种类主要包括：企业债、公司债（公开发行、非公开发行）、超短融（270天以内）、短融（12个月以内）、中期票据（MTN）、非公开定向债务融资工具（PPN），此外，还有部分城投公司发行的ABS，ABN，由于利率较低，期限较长，主要由银行、保险公司这类金融机构长期持有

    1、企业债企业债发行的要求相对较高，主要是以项目建设作为募资用途，项目收益必须全部覆盖本息，募集的资金用于补充流动资金和偿还到期债务的规模均不能超过40%；企业债多半以公开发行为主，也有少量的非公开发行的；发行期限偏长，一般是3-15年，其中以5年期、7年期居多

    2、公司债城投公司发行公司债可以公开发行和非公开发行，根据发行对象而言，主要有三个品种：大公募、小公募及私募债

    大公募和小公募都属于公开发行

    大公募可以向普通大众发行，人数可以超过200人；小公募只能向合格投资者发行，人数可以超过200人；私募公司债只能向合格投资者发行，人数不能超过200人

    城投公司发行公司债具有利率、费用低；期限长；发行额度大等优势

    3、中期票据（MTN）中期票据是由企业发行的中等期限的无担保债，常见期限多在3-5年间，属于非金融机构的直接债务融资工具，最大特点在于发行人和投资者可以自由协商确定有关发行条款，其票据与同期贷款利率相比，具有一定的成本优势，且发行方式较为灵活，对于融资资金，主要可以用于补充流动资金、置换银行贷款、支持项目建设和战略并购等

    4、短期融资券（CP）短期融资券是发行期限在1年以内的债券，在很多方面和超短期融资券相似，只不过超短期融资券期限更短一些，在270天内

    其优势是信用担保，无需抵押；申请发行的门槛较低，发行流程简单

    所以，对于发行人而言，如果想要发行SCP，最好是主体信用评级在AAA级以上的企业；而AA+或AA级的企业，如果需要短期流动资金，建议发行短期融资券

    5、超短期融资券（SCP）超短期融资券是期限在270天以内的短期融资券，比短期融资券更为灵活，可以满足企业短期流动资金不足的瓶颈，有助于提高企业流动性管理水平；在利率上也比银行流动性贷款更有竞争优势、更市场化

    6、非公开定向债务融资工具（PPN）城投公司在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具，没有期限要求，具体发行期限由发行人、主承销商和投资者三方共同协商确定，一般不超过3年

    其资金用途很简单，如果是一年期以下，就和短期融资券一样，用于补充营运资金或偿还借款；如果一年期以上，就和中期票据一样，用于补充营运资金、偿还借款以及项目建设

    具有灵活性强、程序便捷、信息披露要求相对简化、适合投资者个性化需求、有限度流通等特点