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河南洛阳古都资产收益权(洛阳古都投资发展公司)

实时发布 2023年03月27日 16:28 142 lcfhgj
咨询信托定融返点

　　我国改革开放促进经济的高速发展，也造就了很多的富一代、创一代。绿专资本表示成长于那个时代的富一代、创一代，普遍进入了退休养老的阶段，越来越多的人已经面临或逐渐面临将前半生辛苦创下的财富，传承给下一代，尤其是对于终其一生创立的企业来说，更面临着自己如何“传”、子女如何“承”的时代问题。

　　我们时常能从新闻上看到一些大型的家族企业传承安排的故事，如万达集团、哇哈哈、新希望等，这些大型企业的传承成败不仅事关自己家族的荣辱，也关系到数量众多的企业员工的生活，甚至还有可能影响地区经济的发展，因此受到的关注比较多。

　　但是除了这些大型的家族企业之外，中国还有数量众多的中小型家族企业，同样面临着传承问题。

　　据美国布鲁克林家族企业研究学院的研究表明，约有70％的家族企业未能传到下一代，88％未能传到第三代，只有3％在第四代及以后还在经营。

　　也就是说，在美国，只有30％左右的家族企业能够传给第二代。如果这个数据适合中国的家族企业，会发生什么呢？

　　有数据显示，未来5-10年，中国将有大概300万的家族企业面临传承，换句话说，未来5-10年，中国将会有210万家家族企业消失于传承之中。

　　那么，如何让您的企业，处于那30％的区间之内呢？本文不讲理论，只讲事实，通过当下的一个案例，来给中国众多的家族企业主开启一个传承的思考方向。

　　企业基本情况

　　先来看看这个企业的背景。这是一家未上市的中型企业，姐弟四人共有，三兄弟各占比30％，姐姐占有10％的股份。老三是企业的董事长，经营决策基本上都是他，老大没参与公司的经营，老二在另外一个与别人合股的公司当经理。公司每年没有分红，有一定的年终奖，各人有资金需要就向企业借款。

　　四姐弟各有两个孩子，除了老三的小儿子之外，其他的都已经大学毕业，但都还没有结婚，企业预计让老三的大儿子接任董事长职位。

　　问题分析

　　通过了解，该家族及家族企业未来可能面临的问题主要有：

　　第一、股权相对比较分散并且过于平均，在传承中容易进一步稀释，存在着失去企业控制权的风险，并为企业的科学治理埋下隐患。

　　四姐弟合计持股公司百分百的股份，看似比较集中，但却存在比较大的风险，绿专资本表示一旦二代接班并且分家，按照正常的继承逻辑，三兄弟的二代人均仅持有公司15％的股份，这容易给觊觎公司控制权的人以可乘之机。

　　如果哪天兄弟不睦，过于平均的股份持有，将使企业容易陷入内耗之中，重蹈真功夫的悲剧亦非不可能。

　　第二，家业和企业间的风险没有完全隔离，一旦企业面临较大的风险的时候，家族将会因此承受较大的风险。

　　向企业借款以满足个人的资金需求，意味着将本属于自己的资产，转变成了公司的资产、自己的负债，一旦公司经营出现风险甚至负债，原本属于法人的有限责任，却可能会让个人及家庭承担无限连带责任，进而影响家庭生活。

　　第三，公司每年没有分红，有一定的年终奖，各人有资金需要就借款的做法亦需商榷。

　　正常来说，公司分红适合20％的个人所得税率，但如果是居民企业，则在政策范围内有机会享受免税待遇，而年终奖则需要与个人全年工资薪金所得合并报税，适应3％-45％的超额累进税率，当年终奖额度比较高时，可能会出现超额赋税的问题。

　　而选择向企业借款的形式满足个人资金需求，则存在着更大的法律不确定性，尤其是我国的公司法明确规定“公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款”。

　　第四，遗产税风险。

　　我国开征遗产税是必然的趋势，一方面目前的股权安排在未来将面临着缴纳高额遗产税的风险，而如果提前进行股权转让，子孙不肖、败家子等风险又不知如何防范，另一方面由于企业不分红，一旦开征遗产税，纳税人将可能面临没有足够的现金缴税的风险。

　　第五、婚姻变化的风险。

　　由于二代目前都还没有结婚，但从年龄上来说，未来几年将会陆续步入婚姻的殿堂，在离婚率已经连续上涨十几年、众多离婚导致巨额财产分割案例的时代背景下，若不提前做好规划安排，则家族企业、家族财富很有可能会因为二代甚至三代婚姻变化而遭受损失。

　　传承目标

　　1、家族企业的股权结构怎样更有利于企业的发展

　　2、隔离企业经营的风险

　　3、家族后代能够团结、和睦

　　4、避免未来可能出现的遗产税

　　5、保障家族成员未来的教育和基本生活

　　6、避免二代婚姻对于家庭财富尤其是企业股权的稀释

　　解决办法：家族办公室治理下的私人信托方案

　　为了实现以上传承目的，并结合对于这个企业及其家族的具体情况的分析和思考，笔者为其制作了家族办公室治理下的私人信托方案。

　　首先，建立家族办公室的治理模式，并通过设立家族宪法和专业委员会，提高家族成员参与家族事务的主动性和积极性，并通过议事机制的建立，为未来可能出现的家族矛盾和纠纷，建立有效的沟通解决渠道，避免家族内耗。

　　其次，通过私人信托持股的形式，家族企业的股权可以牢牢掌控在家族自己的手里，即使未来要分家，可以仅对信托的收益权进行分配，而无需对家族企业股权进行变更甚至分割，做到分家不分产，很好的保障家族对于企业的控制。

　　私人信托可以指定家族成员为信托的受益人，若脱离了家族，比如离婚等，则自动丧失信托收益权，这就能够避免婚姻变动对于家族企业的分割和家族财富的影响。

　　第三，私人信托的存在，相当于在企业与家庭之间构建起一道防火墙，未来即使企业经营出现债务问题，也无需用家庭其他资产进行抵债。

　　第四，SPV公司的存在，即使家族成员未来想要退出家族企业，也无需对家族企业股权进行分割，而只需要将相对应的SPV股权进行转让即可，减少股权变动对于企业经营的影响。

　　第五，家族企业分红通过控股公司层层流向私人信托，再通过信托进行信托利益分配，既能够满足家族成员日常生活所需，避免借款所引发的诸多问题，也能够通过信托的制度优势，进行合理的税务筹划。

　　第六，通过这个制度安排，相当于家族资产都放入了私人信托的架构之中，由于遗产税的征税对象为有生命的自然人，而私人信托财产是以有着无限生命的法人名义持有，所以不属于遗产税的征税对象，因而能够完美的避免遗产税。

　　绿专资本认为规划宜早不宜晚，早做准备留有充足的考量时间，保障企业股权稳固的同时，还能保障家族财富利益不受损。

标签： 河南洛阳古都资产收益权

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