燕麦科技(燕麦科技未来5年估值)

编辑丨拾初

没有永远的朋友，也没有永远的敌人，只有永远的利益。

近日，特斯拉CEO马斯克在接受美媒采访时的一番话引发热议。他说：

中国政府很关心人民福祉，可能比美国政府对人民福祉更有责任感，中国若不在乎人权，怎么可能会有平等和公平的竞争环境？

人权问题一直是美国揪着中国不放的问题，是美国最趁手的政治棍棒。现如今，我们竟然破天荒地听到了一个欧美白人对中国人权的赞美。这突如其来的表白，真的让我们有点措手不及。

一方面，我们确实做得不错；另一方面，我们做得好这点，世界有目共睹，无可争议。

事实上，这不是马斯克第一次赞美中国。去年7月份召开的世界人工智能大会上，马斯克也曾破天荒的表扬了中国团队：

特斯拉上海工厂进展顺利，我为特斯拉中国团队感到无比自豪，他们做的很棒！我不知道该如何表达，真的非常感谢特斯拉中国团队。

我们此前在文章中也曾分析过，马斯克对中国一堆溢美之辞是可以理解的，毕竟是中国让他从破产边缘上升到世界首富，从地狱边上一把将他拉了回来。

双方通过签订对赌协议达成了共赢：上海给特斯拉“送钱”——贷款35亿、“送地”——以低价9.37亿拿下临港86万平方米的地，救产能不足的特斯拉于水火；特斯拉作为报答，从2023年开始，向上海每年纳税22.3亿元人民币，同时未来5年还要在上海工厂投入人民币140.8亿元的资本支出。如果达不成这一条件，所有福利收回作废。

同时帮特斯拉解决土地和资金，这么优厚的条件，必然需要对等的回报。

中国之所以给到特斯拉如此多的优待，甚至不顾特斯拉对本土品牌的冲击，最大的原因就在于：中国在电动车产业链上最薄弱的环节——整车制造。

薄弱就得补，但整车制造难就难在，他需要一整个产业链的支撑和完善。

怎么办？或许回顾中国自主手机品牌的崛起，可以给我们一点启示和灵感。

中国手机产业的转折点，实际上是伴随着2011年苹果公司的进入才出现的。在此之前的波导、夏新等中国手机品牌，由于缺少先进的技术和成熟的产业链，无一不是“昙花一现”。

表面看来，苹果利用中国廉价的劳动力和完善的产业链，赚取了数以亿计的利润，但在中国手机自主品牌的崛起之路上，它同样“居功至伟”。

1、苹果以自己超强的供应链管理能力，为其他手机公司整理好了国内的手机产业链。

在2011年之前，中国已经拥有较为完整的手机产业链，但一直没有得到有效的整理。富士康代工以及中国庞大的市场需求，结合苹果公司的管理能力，让中国手机产业链上升一个台阶。

苹果高管当年接受《纽约时报》采访，说之所以选择将生产搬到中国，是因为中国有大量中级工程师、随时能提高产量的工厂、一站式高科技企业，这些都是全球其它国家都不具备的。

苹果到中国后，极大的带动了整个手机产业链的发展，比如柔性线路板行业，是因为iphone里面大量用柔性线路板带起了其他国产品牌逐渐增加柔性线路板的用量，整个行业就带起来了。

同理，苹果同样带动了连接器、声学产品、盖板玻璃、射频产品、摄像头模组等硬件产业链的发展，为中国大陆培养出了立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股、信维通信、硕贝德、欧菲光、大族激光、环旭电子、长电科技、深南电路、兆易创新、东山精密、欣旺达等一大批优先的上下游企业。

A股中还有一批没这么显眼的企业，但也属于苹果产业链，包括：华兴源创、燕麦科技、新纶科技、世华科技、彬彬股份、横店东磁、蓝特光学、赛腾股份、世纪鼎利、科瑞技术、矩子科技、松井股份等。

2020年，苹果供应商名单前200名中，中国占86家，占比高达43%。

2、苹果为国内市场培育了大量的智能手机需求。

通过苹果手机的普及，国内智能手机行业需求大爆发，首先给国产手机及产业链提供了做大做强的机会，最后开始进口替代。

苹果与中国互利互惠，苹果需要中国的供应链来维持一年2亿的产量，也同样为中国提供了500万个就业机会，帮中国培育了一大批优质工厂和工程师，提供了先进的管理经验、产品标准，为中国本土品牌手机提供了土壤。

得益于此，我们今天才可以在全球手机排行榜上，看到华为、OPPO、VIVO、小米等企业的名字。

在特斯拉之前，苹果公司已经来中国给我们作出过良好的榜样，带动了整个中国工业链条的飞跃式发展。

如果特斯拉真的如允诺中所言，将所有零部件国产化，那么我们能否期待它能像当年苹果产业链在国内的落地生根那样，长远来看让本土电动车企业受益呢？

我们一直想搞好新能源汽车，从2009年到2019年这10年，补贴金额超千亿元，但是中国电动汽车完全没有形成和外资抗衡的竞争力，反而到处是钻研如何获得高额补贴。

如何刹住这种风气？引进特斯拉。

自己的孩子不争气，只能靠“别人的孩子”来鞭策。

和苹果的到来一样，特斯拉的到来，将拉动整个新能源汽车产业链的发展，涉及到十大部分，包括：动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、中控、内饰、其他构件、外饰等。一共有130多个供应商替特斯拉供货，而中国企业占据一半。

以Model 3举例，其动力总成系统供应商如下：

Model 3电驱系统供应商如下：

Model 3底盘与车身系统供应商如下：

从上面几张图我们可以看到，特斯拉拥有大量中国供应商，产业链核心环节里，锂电池有宁德时代、恩捷股份、科达利、璞泰来，车载通信有中科创达，中控系统有均胜电子、长信科技，外观有拓普集团、华域汽车等。

2020年12月29日，特斯拉副总裁陶琳说特斯拉的国产化率已经基本实现。

特斯拉在上海建厂后，因为关税、海运、仓储、零部件成本都下降了，其成本比在美国生产降低了65%。加上上游技术的不断革新，特斯拉开启了“疯狂大甩卖”的节奏，从Model 3到Model Y，开始“薄利多销”。

虽然说是“降价大甩卖”，但实际上特斯拉Model Y的生产成本是237930元，其售价是33.99万元，毛利率高达29.4%，远高于汽车行业平均水平的8-10%，仍然有足够的降价空间。

走别人的路，让别人无路可走。特斯拉通过不断压缩价格，攫取市场份额，虽然收缩了自己的利润，但对别的品牌来说怎么玩？会摧毁国内电动车行业吗？

答案是不会。相比电动车行业而言，传统的燃油车行业才是真的岌岌可危。

前些日子丰田章男突然炮轰电动车，是真的急了。

世界都认为未来将会是电动车的天下，燃油车在后面小几十年一定会被淘汰，资本已经作出了回应：拥有83年历史的丰田市值为2143亿美元，中国成立刚6年的小鹏汽车，1月12日市值已超400亿美元，上市两年多的蔚来在1月11日市值也突破1000亿美元，比亚迪现在市值也约1000亿美元。

要知道蔚来2020年只交付4.37万部车，小鹏只交付2.7万部车，比亚迪也只交付了17.9万部新能源车。

再看特斯拉，一年共交付近50万部车，市值超过了7000亿美元，换算一下，相当于3个丰田，7个大众。

市值，表明了资本对未来的期待值，也宣告了燃油车市场开始进入夕阳产业。

虽然，短时间内，特斯拉无法动摇燃油车的市场，但特斯拉的疯狂降价，对于国产电动汽车而言，可谓“降维打击”，对于同价位的汽车而言，则是精准打击。

那为什么中国还要引进特斯拉？不怕万一打击力度过大，直接锤死吗？

还真的不怕。打压、冲击不可避免，但相比整个电动车上下游产业链而言，锤死几个品牌未尝不可。

因为，中国巨大的消费市场在那摆着，需求之下，一个品牌倒下了，还会有无数个新品牌站起来。

就在前两天，1月11日，百度宣布正式组建一家智能汽车公司，以整车制造商的身份进入汽车行业，打造智能电动汽车。

在此之前，华为、阿里等科技股巨头也早已摩拳擦掌。

从2014年阿里联手上汽打造出中国第一代“互联网汽车”，到腾讯、阿里、百度、美团纷纷投资造车新势力，打造自己的智能汽车生态，科技公司渴望在汽车领域分一杯羹的野心早已可见一斑。

2020年以来，多家科技公司宣布与车企及产业链公司合作打造全新的汽车品牌。阿里与上汽合资建立新的高端智能电动汽车品牌“智己”，长安汽车也宣布与华为、宁德时代一起打造新的汽车品牌。

只要有产业链在，品牌就会起来。

特斯拉打死一个，就会有千千万万个新品牌站起来。

特斯拉的历史使命会和苹果手机一样：我们创造足够的条件给你，让你赚足够的钱，但这些条件不是白给的，你必须给我们把产业链整合优化起来。

就像苹果带出来华为、小米、OPPO、VIVO，特斯拉也会带出一批优秀的国产电动车品牌，这才是我们想要的。

我们图的不是现在，我们图的是将来。

不仅是整车产业链的将来，新能源产业崛起的背后，是中国摆脱对石油依赖的决心。

而摆脱石油背后美元金融的控制，才是我们真正的、最终的目的。

电动车的发展，跟中欧投资协定、数字货币的推广、一带一路等大战略是一体的，是中国走向富强的几条重要主线。

如此，就不难理解，为什么中国要坚定的引进特斯拉——特斯拉离不开中国市场的同时，中国的汽车产业链同样离不开特斯拉。