股指贴水(股指贴水收窄)

所谓“股指贴水”，是指远期汇率低于即期汇率的现象一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。

期货升水贴水是期货相对于现货而言的价格差，在计算中常以期货基差表示，期货基差=期货价格现货指数价格，基差为正为升水，基差为负是贴水从公式上说，期货升水代表期货市场的价格高于现货市场价格，而股指期货贴水意味着现货。

在特定地点和特定时间内，特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水期货价格低于现货价格称为期货贴水远期汇率与即期汇率的差额用升水贴水和平价来表示升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之一般情况下，利息。

这些合约的长期贴水状况，其实是由以下几个因素构成首先，国内的主要指数走势，仍然处于整体偏弱的情况一般而言，股指期货的参与方，包含了大量的套期保值投资者这一类投资者往往在买入大量股票基金等多头资产的同时，选择。

升贴水是股指期货的价格比沪深300指数高或低以沪深300指数为基准参照物，股指期货价格高于沪深300指数，那么就说，股指期货升水了高出多少点，就升水多少点反过来，如果股指期货价格低于沪深300指数，那么就说，股指期货。

股指期货的升贴水可以结合其理论价格来理解股指期货的理论价格是基于持有成本推导而来，所谓持有成本是指投资者持有现货资产至期货合约到期日必须支付的净成本，即融资成本减去期内分红 以F表示股指期货的理论价格，S表示。

股指贴水的意思是指股指期货价格低于现货价格，在股指期货中讲到贴水的话，一般就要讲到基差，因为股指贴水的是指就是基差的变化，它的含义是指某一特定商品在某一特定时间，地点的现货价格和期货价格之差，对成本要求不太高。

3那些做指数增强策略，对于中证500的增强可能猜测更容易做，导致大量的人都做这个，那么就需要对冲整体指数的风险，结合12所说，看多的人不够，因为空头需求固定，对手盘不足导致长期贴水幅度大于其他品种4股指。

首先需要强调，并不是“生水”，而应该是“升水”1期货升水在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近。

因此重视对升贴水的研究，完善升贴水制度，无论对投资者还是对整个期货市场的健康发展都是有益的期货升水代表期货市场的价格高于现货市场价格，而股指期货贴水意味着现货市场价格高于期货市场价格，在期货市场这是很正常的现象。

如果期指高于恒指即恒生指数，便称为期指高水如果期指出现高水，一般会认为是后市向好的指标，因为期货市场的投资者愿意以较现货市场为高的价格去购买期指，表示投资者对后市有信心低水，又称贴水，是指期货价格低于。

低水，又称贴水，是指期货价格低于现货价格以中证500股指期货指数为例，假如中证500指数高于期指，这种情况就可称为期指低水或贴水需知道，期指是一种特别产品，它是现在决定价格，而在将来合约到期之日即每月月底结算。

期货深度贴水，表明期货显著低于现货，由于期货经常会向现货靠拢，继续做空面临多头入场大幅拉升的危险，因此做空成本很高。

股指期货和沪深300之间有升贴水是正常的现象，这是因为两者影响因素不完全相同，因而两者的变化幅度也不完全一首先，市场参与者的不平衡是最主要的因素基差扩大的现象与我们目前股指期货市场的机制设计和投资者结构有密切的。

在直接标价下远期汇率=即期汇率+升水数－贴水数在间接标价下远期汇率=即期汇率－升水数+贴水数升贴水数可以用金额表示，也可以用点数表示当股指期货价格高于现货指数价格时，股指期货处于升水，基差为正反之。